日本のFX投資がなぜここまで駄目になってしまったのか、それは行政の過剰な介入が原因です。

今後はレバレッジ規制にとどまらず、スプレッドの競争にまで規制がかかるのではと言われています。

スプレッドの自由競争は、FXユーザにとっての大きなメリットになるものでもあり、規制の対象となること自体、理解に苦しみます。

こうしたやりたい放題の政策を続けていれば、自分たちの天下り先でもある公設外国為替取引所の温存を図るための方策と受け取られても仕方がないですね。

しかし道路公団や住宅公社といった競争原理の働かない団体がどうなっていったかを考えれば民意にそぐわないものは淘汰されていくと思うのですが。

2010年の8月に入ってからというもの、急激に円高傾向が強まっているのも、FXのレバレッジ規制の影響で個人投資家の行動が変わったためという見方もあるようです。

もちろんそれだけではないと思いますが、ちょうど8月から最大で50倍のレバレッジ規制となり、2011年の25倍という最終段階への最後の予備期間に突入したわけですから、因果関係が全くないとは言い切れないと思います。。

いずれにしても、これが日本のFX投資の現状です。

そのことに批判を加えても何かが変わるわけではありません。

行政としても、これがベストな方法だと思ってやっているわけでもないでしょう。

保護政策を盾にして、自分の立場を有利に運ぶことも彼等の仕事なのです。

いずれスプレッドだけでなく、スワップポイントまで規制がかけられることでしょう。

そして店頭FXのサービスのレベルを公設取引所参加業者と横並びにしていくことが行政の目的でしょう。

横並びになった時点で、信用リスクの低さを謳い文句にして取引所FXに顧客を呼び込み、市場での力関係を逆転させようと目論んでいることでしょう。。

すでに店頭取引FX業者の中には、取引所取引に加盟したところ、検討している業者が出始めています。国の目論見通り、店頭取引業者の取引所取引業者化は、すでに始まっているのです。

果たしてFXという国際取引にこうした旧来の囲い込み政策がうまくいくのでしょうか。FX取引は何も日本の業者を使わなくてもできるのです。

FXはインターネット回線を通してパソコンや携帯の画面から注文をおこなっています。

刻々と変化する為替状況を見つつ、的確なタイミングで注文をしなければならないFX取引では、利用しているインターネット回線等に不具合が生じると、取引にによっては大きな損失を被る危険性をはらんでいます。

不具合の原因が利用者側の回線状況であれば、事前に回避準備をすることも可能ですが、サーバーダウンなどFX業者側のシステムの脆弱性に原因があった場合はお手上げ状態になってしまいます。

実際にFXの場合、業者側のシステムの問題で取引画面にアクセスできない、注文したレートで約定しないということが意外に多く、安定性の面で業者間のばらつきが多いという事実があります。

ばらつきが多いと言うことは、言わずもがな堅牢なシステムで運営しているFX業者もいるということです。

信頼性の高い業者であれば、緊急時にアクセスが集中してもスムーズにログインでき、約定率も極めて高いので安心して利用することができます。

もちろん信頼性の低い業者であれば、ログインすらできずに大きな損失を被ったという利用者も少なくありませんでした。

ちなみにFX業者は、システム上のトラブルによる顧客の利益損失については保証しないことになっているため、システムの安定性の高いFX業者を選ぶことは言うまでもありません。

安定したシステムで運営されている業者は、当然多額の経費をかけて運営しているので、財務上も健全な経営がなされていると考えられます。

スプレッドやスワップポイントといった観点も大事ですが、手数料にほとんど差がない現状では業者のシステムの安定度についてもしっかり情報チェックし、精査した上で取引する口座を決めていくべきだと思います。

FXは店頭取引業者と呼ばれる、馴染みの深いFX業者以外に、「くりっく365」「大証FX」という公設取引所に上場している、取引所取引業者と呼ばれているFX業者が存在します。

この公設為替取引所とは、世界の中でも日本だけに存在する特殊なもので、2005年に外国為替証拠金取引が金融先物取引法の対象となったのをきっかけに公的な取引所証拠金取引が誕生しました。「くりっく365」とはその愛称になります。

大証FXは、大阪証券取引所が開設した取引所証拠金取引で2009年に誕生しました。

くりっく365のFX業者は基本的に国に保護されている外為業者ですので、競争意識もあまりないためか、店頭取引業者と比較するとサービス面、取引コストの面で著しく見劣りします。

そのため本気でFXに取り組む投資家から見ると、取引所取引を利用する理由を見つけることが非常に困難です。市場競争力という点で劣勢の外為業者ですが、唯一メリットとなる点があります。

それが税制面でのメリットです。

取引所取引の税制面での優遇ポイントは、

１．申告分離課税で一律20％の税率が適用
２．損失繰越控除が3年間適用
３．証券先物と商品先物との損益通算が可能

で、これは大証FXでも同様です。

店頭取引FXは総合課税なので、最高50％の税率がかり、損失の繰越控除もなく、他の先物取引との損益通算もまかなりません。

同じFXで得た収益であるのに、店頭取引と取引所取引でなぜここまで優位性をつけなければいけないかは、少し考えれば分かると思います。

このような極めて不明確な環境下で投資を行わなければならないこと自体が、日本のFXのデメリットと言えるかもしれません。諸外国ではこうした二元性はないので、日本特有のデメリットといえるでしょう。

FXは他の投資に比べると簡単なイメージがあると思いますが、理由としては投資対象となる銘柄数があまり多くないということがあります。

株式投資のように膨大な数の銘柄があると、どこにいくら投資すれば良いか、初心者では判断のしようがありません。

何かの情報を頼りに銘柄を選択したとしても、その情報源が信頼出来るのかという判断も難しいと思います。

少なくともFXをするよりは、事前に多くの勉強しておく必要があるでしょう。

また不動産投資も投資対象の多さに加え、プロと素人との情報格差は埋めることが非常に困難です。

インターネットの普及につれ、投資物件情報もネットである程度調べられるようになりましたが、実際に購入を決意したら物件を見て判断する必要があるし、その物件が相場とくらべて適正価格かどうかを判断するするのは、初心者には困難でしょう。

ある程度不動産投資の経験を積んでいる方でなければ、専門家に頼らなければならない場面が多くあります。

それらにくらべれば、FXの投資対象は非常に限定的なものです。

しかも初心者が取引する通貨は、米ドルやユーロといったさらに限定的なものです。

ポンドもある程度取引経験を積んでからアプローチする通貨ですが、いずれも流通量が多く、値動きも安定しているものばかりです。

また海外旅行が身近になった今、外貨は遠い存在ではありません。

FXは世界中から投資家が参加しているので、取引回数や量でいえば株や不動産とは比較にならないほど大きなものです。

そのため株や不動産と違い、買い手を見つけるのに苦労することはありません。

売りも買いもパソコンの前に座ったままワンクリックで成立する点も、FXのメリットと言えるかもしれません。

またFXは買いだけでなく、売りから入ることもできるので、円高局面でも為替差益を得ることが容易です。

経済トレンドに収益が左右されることもなく、好不況に関係なく利益を出すことが出来る点も魅力でしょう。

同じ外貨投資でも、円安局面でしか収益を出せない外貨預金に比べても、売りから始められることはFXのメリットだと言えます。

日本の円通貨は、スイスフランと並び世界でも有数の低金利通貨です。

極端な言い方をすれば、どの国の通貨を買ってもスワップポイントが発生すると言っても過言ではありません。

もちろん実際にスワップポイントを狙ってポジションを持つ場合は、より金利差の大きい高金利通貨を買うでしょうし、同じ通貨を取引する場合でもより高いスワップポイントを提示しているFX会社で取引することになるでしょう。

スワップポジションの場合、長期保有が前提になるため、通常高いレバレッジをかけることはありません。

大体2倍～3倍程度のレバレッジで十分なので、レバレッジ規制後もこれまでと変わらず運用できるトレードスタイルといえます。

外貨を保有しているだけで金利が付くスワップ投資は、レバレッジ規制後も存続するFXのメリットのひとつだといえるでしょう。

スワップ投資の場合、短期トレードのように相場の動きを終始チェックしながら細かい売買を繰り返す必要がありません。

そのためビジネスパーソンが副業的にFX取引をする場合、もっとも向いているトレードスタイルであるといえます。

1日あたりに発生するスワップポイントは微々たるものですが、１万通貨単位の豪ドル/円のスワップポイントが90円だとすると、1ｹ月では2,700円ほどのスワップ金利が発生することになり、1年では32,400円のスワップポイントがつく計算になります。

もちろん取引通貨量が多いほど、発生するスワップポイントも大きくなり、豪ドルよりもさらに高金利の通貨、南アフリカランドなどで取引すれば、収益をより膨らませることができます。

ただし高金利通貨なら何でもいいというわけでもありません。一般的に高金利通貨は国の情勢により通貨価値が著しく毀損されることもあるので、情報を入手する手段がないのであればエマージェンシー通貨に初心者が投資するのはリスクが高いともいえます。

はじめてのスワップ投資の場合、定番的な通貨ペアを選択したうえで、かならず円高局面を狙ってポジションを保有するようにしましょう。

また短期トレードより、長期的に多額の外貨資産を保有することになるので、緊急時でも必ずログインでき決済注文が出せるように、システムが安定しているFX業者で口座開設するように心がけたいものです。

たとえば、投資にあたり豊富な資金を用意できる人なら別ですが、10万円しか用意できない人がいきなり不動産投資をはじめるのは困難でしょう。

株式投資でも単元株投資は難しいので、ミニ株投資や投資信託といった選択肢になってしまいます。

しかしFXであれば取引することは可能です。

取引をはじめるにあたっては、数万円レベルではいくら何でも無理かもしれませんが、10万円程度の資金が用意できれば、とりあえず取引をスタートさせることは可能です。

FX取引がなかった頃は、投資といえばどうしてもある程度の資産なり余裕資金を所有している人がやるものでした。

しかしFXであれば取引開始するのに、かならずしもお金持ちである必要はありません。

会社員であれば給与所得から資金の一部を原資にして取引をはじめることは十分に可能なことです。

しかしレバレッジ規制のせいで、規制前と同程度の取引通貨を購入しようとすれば、規制後のほうがより多くの資金を準備する必要が出てくるでしょう。

レバレッジが低くなるということは、すなわち必要な証拠金が増えるということを意味しているからです。

またFXの場合、初回口座入金額に特に規定がないので、取引をはじめるための証拠金を預け入れるまでは、拘束される資金がゼロで済むという取引業者も少なくありません。

そのため「色々と勉強してみたら、ほかにもっと有利な条件のFX口座が見つかったので、スワップ用の口座はそちらを使う」というようなことも自由です。

資金力に乏しくても投資に参加できる点や、口座開設しても実際に取引をはじめるまでは、ほとんどお金がかからないという点は、FXのメリットになります。

すでにご紹介した通り、FX取引とはレバレッジを効かせて投資ができるので、保証金以上の外貨を取引することができます。

これがFX本来のメリットだと言えるでしょう。

しかし残念なことに2011年にはレバレッジの上限が25倍までに規制されてしまうので、かつてのように数百倍ものハイレバレッジを設定して取引するというような話は夢のまた夢になってしまいました。

FX取引の目的がスワップだけであるなら、レバレッジは25倍も必要ありませんが、デイトレ、スキャルピングなどの短期トレードにおいては、レバレッジが高いほど有利なことは言うまでもありません。

レバレッジ規制は個人投資家の保護を目的に制定したということですが、ハイレバレッジほどロスカットがすぐに起こるため、実はローレバレッジより損失が少なくて済むという一面もあります。

リーマンショックで大損を蒙ったのも、実はローレバレッジのスワップ派の人たちだったのですが、FX取引始まって以来の大きな損失を生みだした現象に対して、何も手を打たず、対策せず、付け焼刃的にレバレッジを規制しているようでは、有力な投資家はどんどん日本のシステムから離れていき、日本の経済にとってはマイナスなのは明白です。

レバレッジを危険視する人の意見は、実際にFX取引を行ったことがないのか、レバレッジに対しての間違った意見を展開していることがあります。

為替差益を狙ったキャピタルゲイン型のトレードが難しいと言われる所以は、大きな値動きに注目して取引をするからです。これが1円を切るような小さな値動きであれば、手堅く予測して決済をかけることはそれほど難しいことではありません。

勝率の高いトレーダーほど、実は取引回数そのものは多くないと言われています。

なぜなら彼らは勝てる取引しかしないからです。

さらに、確実に予測出来る小さな差益を狙って取引をするため自然と勝率も高くなるわけです。

その小さな差益を大きな差益に変換してくれるのが、ハイレバレッジと十分な取引通貨数なのです。

つまり勝てるトレーダーからすれば、レバッッジは決してリスクではなく、FX本来のメリットでしかありません。

これと反対のトレードスタイルが、比較的大きい値動きを狙ってポジションを建て、レバレッジは低めというパターンです。

こうしたトレード方法なら金融庁のレバレッジ規制にもさしたる影響を受けないかもしれませんが、FX本来のメリットを生かしたトレードスタイルに徹してきたトレーダーからみれば、今回のレバレッジ規制は非常にナンセンスなものと結論付けられます。

さらにレバレッジ規制によって投資家以上に打撃を受けているのは店頭取引のFX業者です。

この規制によって優良顧客であるトレーダーが国内のFXブローカーから離れているという事態が起こっているためです。

資金力が豊富な優良トレーダーは、FX業者にとっては最も離れてもらっては困る顧客です。

個人投資家保護を目的に制定されたというレバレッジ規制ですが、これでは店頭取引業者を潰しにかかっているではと疑われても仕方ありません。

いずれにしても、行政の本当の狙いがどこにあるのか、国外に資金を流出させたくないのではという穿った見方もできる規制といえます。

これは2011年のレバレッジ規制後も、FXのメリットとして存続すると見られていますが、低レバレッジ競争も今後規制の対象となる可能性があると見られています。

現在FXでスプレッド以外に為替手数料がかかるのは、くりっく365などの取引所FXの業者ぐらいなもので、それ以外では取引通貨数が１万通貨未満の取引の場合に限り、手数料が必要となる業者が何社かある程度です。

取引所取引を利用しない方であれば、いまのところFXの取引手数料は売値と買値の差額であるスプレッドだけと考えて良いと思いますが、今後の行政の動きには注目しておいたほうが良いと思われます。

店頭FX業者のスプレッドは１銭を切るところも多く、高いと言われるようなところでも2銭という安さです。

どれだけ安いのかは外貨預金と比較すると分かりやすいと思います。銀行で米ドルの外貨預金をすると、1ドル当り片道１円（往復２円）かかりますので、単純計算で１００倍のコストがかかってしまうので、どちらが得かは言を待ちません。

また外貨預金よりも手数料が安い外貨建てMMFもありますが、こちらも外貨預金のおよそ半分の片道50銭なので、取引手数料の安さではFXに遠く及びません。

ネット証券やネット専業銀行の外貨建てMMFになると、1ドルあたりの為替手数料が25銭というところもありますが、まだまだFXのほうが安いですね。

外貨建てMMFはローリスクで利回りも高く優秀な金融商品ですが、いまのところFXのスワップ投資のほうが高い利回りを狙えます。

外貨投資における為替手数料や取引コストは、投資家の収益に直接関係してきます。

往復で2円も為替手数料がかかる外貨預金では、円高が反転したら元本割れしてしまったという笑えない話もよく起こります。

なぜ銀行が外貨預金を勧めるのか、考えてみればお分かりいただけるでしょう。銀行の外貨預金を検討している方は、それ以外の外貨投資商品もよく調べておかれることをお勧めします。銀行の窓口で勧誘されて外貨預金、などということがくれぐれもないように。

ひとつ目は、二国間の通貨を売買することで得られるキャピタルゲインを狙っての為替差益型の投資方法です。

もうひとつは、二国間の通貨の金利差で収益を得るタイプのスワップ投資と呼ばれるものです。

FXはレバレッジをは効かせながらおこなう外貨投資なので、王道は為替差益型の取引だといえますが、日中に本業の仕事があり、常に相場を監視できる時間を十分に確保できないサラリーマントレーダーにとっては、デイトレやスキャルピングといった短期売買にはなかなか手を出しづらいと思います。

そのため、特に副業トレーダーの方には、一度セットしたポジションを長期にわたり保持し続けるスワップ型の投資スタイルに人気が集まっています。

どちらの取引スタイルがより簡単であるとか、初心者向けであるとかは一概に決められるものではありません。為替差益型の短期トレードでも、取引の基本は「安く買って、高く売る」もしくは「高く売ったものを安く買い戻す」というシンプルな考え方が基本になります。

乱暴な言い方をすると、「運が良ければ」全くの初心者でも十分に勝つ可能性があるとも言えます。

しかし、実際には相場の動きを的確に予測するのは非常に困難で、初心者が勘に頼ってポジションをとって勝ち続けられるほど甘いものではありません。

そのため、初心者であればまずはスワップ投資からはじめて、FXで収益を得る楽しさを実感してみるところからスタートするのがおすすめです。

なお、ポジション管理が楽なように思えるスワップ狙いの長期トレードでも、金融危機が勃発した場合には注意が必要になってきます。為替変動と政策金利の引き下げが同時に起こり、金利のプラス・マイナスが逆転してしまうと、積み上げて保持してきたスワップポイントを一気に失ってしまう可能性もあることを念頭に置く必要があります。

またポジションを持つタイミングも重要で、出来る限り円高局面でポジションをとらなければ意味がないということも決して忘れてはいけません。

レバレッジは梃子の原理でおなじみの梃子という意味です。

レバレッジとはFX特有の仕組みではなく、株の信用取引や商品先物取引にもあるもので、新しい概念というわけではありません。

外国為替証拠金取引の「証拠金」とは、当該取引を行うための保証金のことですが、外貨預金などレバレッジのない外貨投資では、たとえば1ドル/90円の為替レートで1万ドル買う場合、90万円を用意する必要があります。

しかしFXのようなレバレッジ取引では、レバレッジを10倍に設定することで必要な資金が10分の1の9万円で一万通貨を購入することができます。そしてこの9万円が取引で必要な証拠金ということになります。

上記取引を計算式に置き換えると、建玉の円換算額（この例では90万円）を証拠金の額（ここでは9万円）で割った数字がレバレッジということになります。

こうしたレバレッジの特徴を取り上げて「FX取引は少ない投資資金で始めることが可能」といった表現がよく見られていた時期がありました。

こうした表現は間違いではありませんが、「余裕資金がほとんどない人でもFXなら始められる」といった拡大解釈をするのは危険です。

余裕資金が少ない個人投資家が、レバレッジを高く設定したポジションをとって取引をスタートした場合、相場が予想に反した動きをすると、ポジションを維持するために必要な証拠金額を一気に割り込んでしまい、なけなしの元手全額を失ってしまうことも決して珍しくはありません。

ストップロスオーダー（損切り）をかけておけば最悪の自体は回避できますが、少しレートが動いただけで反対売買となってしまい、大切な資金を目減りさせていくだけのFX取引になってしまうため注意が必要です。

資金が少ないということはすなわち、レバレッジが高くなってしまうということです。

そしてレバレッジが高ければ高いほど、「必要証拠金が不足しそうですよ」というお知らせメッセージ（マージンコール）が早めに入るため、追加できる余裕資金がないとなると落ち着いて投資などしていられません。

では、FXのレバレッジのメリットは何なのかということになりますが、それは資金拘束が少なくて済むということ、小さな値動きを狙った手堅い投資が可能になる点にあると考えるほうが良いと思います。

小さな値動きを追いかけていては、いくら頑張っても大した収益があがらないのではと思われるかもしれませんが、これをカバーするのがFXならではの高いレバレッジなのです。

FX以外の先物取引では、FXほどレバレッジを高く設定できる取引はありません。

小さな収益をその何倍もの額に拡大してくれるレバレッジは、まさにテコの役割を果たしてくれるFXの最大の魅力といえるでしょう。

ただし金融庁は2010年8月以降、外国為替証拠金取引のレバレッジは最大で50倍までと制限をかけました。さらに2011年には25倍までに規制されることがすでに決定しています。

これまで安全な範囲でレバレッジをかけて運用してきたトレーダーにとっては、非常に由々しき規制と言えるでしょう。